OBV/거래량 지표를 통한 매매 기법

거래량 지표(OBV/On Balane Volume)이란?

: OBV란 거래량은 주가에 긍정적인 영향을 미친다는 것에 따라서 주가 변동을 분석하기위한 지표이다. OBV는 이동평균선 매매 기법으로도 유명한 미국의 조셉 그랜빌에 의해 처음으로 사용되었다. 특징적으로 OBV는 매집상태와 분산상태를  파악하는데 용이하다.

OBV 계산 공식

: 거래량은 "주가의 그림자"라는 이론적 원리를 바탕으로 전일에 비해 주가가 상승한 날의 거래량을 OBV에 더하고 하락한 날의 거래량은 OBV에 빼는 방식으로 누적 지수를 만든 것이다. OBV는 보통 RSI 분석과 유사한 흐름을 보인다.

RSI/주가의 고점, 저점을 알려주는 지표

즉, OBV가 우상향 할 수록 현재 주가의 흐름은 좋다고 말할 수 있다.

OBV 계산의 예시

 
OBV를 활용한 매매기법

: OBV 활용의 목적은 해당 종목이 매집단계인지 분산단계인지 구분하는데 있다. 따라서, 주가가 상승한 날에 거래량이 급증한다면 분산현상으로인해 향후 주가가 하락할 가능성이 높다고 예측할 수 있다.

• 주가 계속 하락 + OBV는 직전 저점 수준 이하로 떨어지지 않고 횡보 = 시장내에서 매집활동 중 → 주가 상승 예상
• 주가 계속 상승 + OBV는 직전 고점 아래에서 횡보 = 시장내에서 보유 주식 처분을 위한 분산 활동 중
  → 주가 하락 예상
• 주가 횡보 중 + OBV 고점 계속 상승 = 주가 상승 예상
• 주가 횡보 중 + OBV 고점 계속 하락 = 주가 하락 예상
• OBV가 직전 고점을 상향 돌파할 때 U마크를 하고, 직전 저점을 하향 돌파할 때 D마크를 한다.
  (U마크/UP : 단기 매입 신호, D마크/DOWN : 단기 매도 신호)
• 반대로 OBV의 장기적 추세가 상향 추세일 경우 D마크는 매입신호가 되고, U마크는 매도 신호가 된다.

OBV를 적용한 효성티앤씨의 주가 흐름 (2021.08.03 기준)

: 효성티앤씨의 주가를 예로 살펴보면 OBV가 주가와 같이 장기적 우상향을 하다가 7월 보합세를 나타내었다. 따라서 위의 매매기법을 따르면, 7월 이후 주가는 하락세를 보이지만 OBV는 횡보상태를 보이므로 현재 시장내에서 누군가 주식수량을 매집하고 있다고 생각할 수 있다. 즉, 향후 주가는 상승할 가능성이 높다.

 이처럼 OBV는 주가의 흐름을 동반한 거래량의 지표로 활용되는데 용이하며, 장기적인 지표로 활용하기 위해서는 기업에 대한 기본적 분석과 업계상황의 흐름도 분석해 볼 필요가 있다.